Las entidades de dinero electr\u00f3nico que est\u00e1n liderando el sector son las que han conseguido convertir el pago en una experiencia invisible, instant\u00e1nea y basada en LA confianza; su objetivo no est\u00e1 en ampliar el margen de explotaci\u00f3n ni en generar un mayor n\u00famero de APIs, sino en eliminar la fricci\u00f3n, los intermediarios y la complejidad para el usuario. Bizum y Wero, por ejemplo, han demostrado que la cuenta bancaria, el m\u00f3vil y una identidad verificable pueden bastar para sustituir buena parte de la complejidad tradicional de los pagos.<\/p>\n\n\n\n
El sector de las entidades de dinero electr\u00f3nico, en el que SEFIDE EDE<\/a> ejerce su actividad con liderazgo, atraviesa una transici\u00f3n profunda. El valor reside esencialmente en emitir dinero electr\u00f3nico o procesar transacciones digitales, pero sobre todo en orquestar pagos instant\u00e1neos, prevenir fraude en tiempo real y ofrecer servicios financieros integrados en la vida financiera del cliente.<\/p>\n\n\n\n Los informes m\u00e1s recientes coinciden en tres tendencias: los pagos instant\u00e1neos (que cada d\u00eda ganan escala), las carteras digitales multidivisa y los pagos cuenta a cuenta (A2A) que desplazan con intensidad a otros instrumentos tradicionales; por otro lado, hay que a\u00f1adir que la inteligencia artificial se est\u00e1 convirtiendo en la capa de decisi\u00f3n durante la experiencia de pago. Entre aquellos informes, Boston Consulting Group<\/a> se\u00f1ala que, a junio de 2026, 137 pa\u00edses ofrec\u00edan servicios de pago instant\u00e1neo 24\/7, mientras que Capgemini, en su \u00faltimo informe World Payments Report<\/a>, constata el avance de las carteras digitales y los pagos A2A frente a medios convencionales.<\/p>\n\n\n\n En este escenario, \u00bfqu\u00e9 est\u00e1n haciendo bien las entidades que lideran el mercado?<\/p>\n\n\n\n Pero \u00bfhacia d\u00f3nde va el mercado?<\/p>\n\n\n\n A primeros de a\u00f1o, en esta tribuna, abordamos el papel de la IA Ag\u00e9ntica<\/a> en las entidades financieras que ya no conciben la IA como un chatbot de atenci\u00f3n al cliente, sino como un gran transformador del mercado de pagos. Por su parte, el informe de McKinsey \u201cThe 2026 Global Payments Report – Operational excellence in an invisible world<\/a>\u201d describe el desplazamiento que se est\u00e1 produciendo del valor de servicio aportado hacia la \u201ccapa de control\u201d ejecutable mediante credenciales verificables de m\u00e1quinas, gesti\u00f3n del consentimiento, enrutamiento din\u00e1mico y aplicaci\u00f3n automatizada de pol\u00edticas de seguridad. En la pr\u00e1ctica, esto apunta hacia los pagos orquestados por agentes de IA en los que un asistente autorizado podr\u00eda comparar opciones, seleccionar el canal m\u00e1s eficiente, ejecutar un pago dentro de l\u00edmites predefinidos y documentar la operaci\u00f3n. McKinsey distingue entre la automatizaci\u00f3n basada en reglas deterministas y los modelos \u201cag\u00e9nticos\u201d, en los que el agente elige par\u00e1metros materiales (contraparte, importe, momento o canal) dentro de l\u00edmites autorizados por el usuario.<\/p>\n\n\n\n La EBA tambi\u00e9n ha publicado el informe \u201cSupercharging Embedded Finance with Agentic AI<\/a>\u201d, centrado en identificar casos de uso de IA ag\u00e9ntica en finanzas embebidas. La direcci\u00f3n hacia la que apunta es loable: menos pantallas, m\u00e1s instrucciones y pol\u00edticas claras; menos intervenci\u00f3n manual y m\u00e1s supervisi\u00f3n algor\u00edtmica. Es decir, un modelo confiable en el que el agente siga unos par\u00e1metros de conducta que repliquen los del usuario que lo ha autorizado, sin opci\u00f3n a la toma de decisiones err\u00e1ticas o arriesgadas.<\/p>\n\n\n\n El usuario y los comercios \u00bfqu\u00e9 expectativas tienen?<\/p>\n\n\n\n Capgemini, en el informe citado antes, recoge que las expectativas m\u00e1s destacadas de consumidores y comercios en 2026 son la velocidad transaccional, la seguridad, un checkout sin fricci\u00f3n, la personalizaci\u00f3n y la protecci\u00f3n eficaz frente al fraude. La consultora subraya que el onboarding lento, las infraestructuras poco fiables, las operaciones r\u00e1pidas pero con sensaci\u00f3n de riesgo y las defensas insuficientes erosionan la confianza, especialmente entre pymes. Ese es el equilibrio que debe resolver el sector ya que el usuario no quiere procesos de seguridad visibles, sino que ofrezcan menos fricci\u00f3n y m\u00e1s protecci\u00f3n impl\u00edcita. La autenticaci\u00f3n debe ser continua, contextual y silenciosa, no una sucesi\u00f3n de c\u00f3digos y redirecciones.<\/p>\n\n\n\n En el caso de los pagos instant\u00e1neos, se ha observado un incremento del riesgo operativo, tal como lo recoge el informe conjunto realizado por la EBA y el BCE<\/a> sobre fraude en pagos de 2025. En \u00e9l se analizan las tendencias en fraude en el mercado de pagos, incluidas las transacciones de dinero electr\u00f3nico, y se advierte de la aparici\u00f3n de mayores tasas de fraude en pagos instant\u00e1neos propiciado por el mayor peso de la ingenier\u00eda social dedicada a suplantar la identidad de los usuarios. Los datos recogidos por PwC a partir de aquel informe muestran la presi\u00f3n transaccional en el sentido de que, mientras el importe total de las transferencias instant\u00e1neas SCT Inst creci\u00f3 un 74%, el valor del fraude aument\u00f3 un 59%; mientras que el volumen de \u00e9ste se increment\u00f3 un 175% frente a un 98% de crecimiento en el volumen de transacciones. La lectura operativa de esta situaci\u00f3n es que la detecci\u00f3n del posible fraude debe ocurrir antes de que se realice la operaci\u00f3n, no despu\u00e9s de que produzca la liquidaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Frente a ello, la mejor opci\u00f3n parece estar en los pagos invisibles que incorporan un control expl\u00edcito con una arquitectura que combine cinco elementos:<\/p>\n\n\n\n El modelo a tener en cuenta, entonces, ser\u00eda aquel que aportase la soluci\u00f3n m\u00e1s meritoria consistente en un monedero europeo de pago invisible con las siguientes caracter\u00edsticas de acuerdo con la demanda descrita por Capgemini respecto de los atributos de rapidez, seguridad, omnicanalidad y servicios de valor a\u00f1adido, y a la tesis de McKinsey sobre el desplazamiento del valor hacia infraestructuras de confianza y control asegurado.<\/p>\n\n\n\n Y \u00bfen el caso de las entidades de dinero electr\u00f3nico?<\/p>\n\n\n\n Para una EDE la prioridad deber\u00eda ser la construcci\u00f3n de una capa de confianza transaccional cuyos objetivos pr\u00e1cticos fuesen:<\/p>\n\n\n\n En resumen, las entidades de dinero electr\u00f3nico deben poner el foco en el desarrollo complejo de la tecnolog\u00eda para que el proceso de pago sea extremadamente simple para el usuario, al tiempo que sea tan r\u00e1pido como enviar un mensaje, tan seguro como una transferencia convencional y tan confiable como no tener que pensar en ello.<\/p>\n\n\n\n Jos\u00e9 Manuel Navarro Llena<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n Director Estrategia y Marca SEFIDE EDE<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Articulo publicado en IT Digital Magazine de\u00a0ITUser<\/a>\u00a0n\u00ba43, p\u00e1ginas 64-67<\/a>\u00a0<\/p>\n\n\n\n\n
Componente<\/td> Funci\u00f3n<\/td> Beneficios para el usuario<\/td><\/tr> Pagos A2A<\/td> Mover fondos directamente entre cuentas mediante canal SEPA Inst.<\/td> Inmediatez y menor dependencia de redes de tarjetas.<\/td><\/tr> Identidad portable<\/td> Verifica a la persona una vez y reutiliza la confianza entre entidades de cualquier pa\u00eds.<\/td> Menos registros y menos fricci\u00f3n.<\/td><\/tr> IA prevenci\u00f3n de riesgo en tiempo real<\/td> Eval\u00faa dispositivo, comportamiento, beneficiario, geolocalizaci\u00f3n y patrones.<\/td> Bloqueo preventivo sin molestar al cliente.<\/td><\/tr> Consentimiento granular<\/td> Define l\u00edmites, beneficiarios, finalidades y duraci\u00f3n de las autorizaciones.<\/td> El usuario conserva el control.<\/td><\/tr> Orquestaci\u00f3n inteligente<\/td> Selecciona el m\u00e9todo m\u00e1s adecuado seg\u00fan coste, velocidad, divisa y riesgo.<\/td> Pago \u00f3ptimo sin decisi\u00f3n compleja.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n \n
\n